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机构评级变动:伊利股份被上调 福斯特等14家被首次覆盖

时间:2019-09-29 13:49 来源:网络整理 编辑:采集侠

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9月6日, 伊利股份 股票评级被机构调高。与此同时, 福斯特 、 生益科技 等14家被首次覆盖。 伊利股份 被上调至“推荐” 伊利股份 日前发布的 2019 年半年报显示,2019上半年公司实...

  9月6日,伊利股份股票评级被机构调高。与此同时,福斯特生益科技等14家被首次覆盖。

  伊利股份被上调至“推荐”

  伊利股份日前发布的 2019 年半年报显示,2019上半年公司实现营业总收入 450.71 亿元,同比增长 12.84%,营业收入 449.65 亿元,同比增长13.58%;实现归母净利润 37.81 亿元,同比增长 9.71%,扣非归母净利润 35.19 亿元,同比增长 9%。

  中国银河证券点评称,2019 上半年,伊利股份的液体乳、奶粉及奶制品、冷饮产品系列业务分别实现收入 361.43、43.84、43.00 亿元,同比增长 13.23、13.36、15.43%,占到公司总收入的 80.19、9.73、9.54%。

  可以看出,液体乳仍然是该公司收入增长的重要动力,同时也看到奶粉业务占比从2016 年以来持续提升,重点产品与新品开发销售为收入增速主要贡献来源。

  考虑到该公司产品在国内市场的渗透能力继续增强,渠道份额稳步提升,预计伊利股份 2019-2021年度实现营业总收入 910.96、1031.03、1154.96 亿元,分别同比增长14.51、13.18、12.02%,实现归母净利润 70.92、78.70、87.19 亿元,分别同比增长 10.13、10.97、10.78%,对应 2019-2021 年 EPS 分别为 1.16、1.29、1.43 元,目前价格对应 PE 倍数为 24、22、20 倍,调高至“推荐”评级。

机构评级变动:伊利股份被上调 福斯特等14家被首次覆盖

  福斯特等14家被首次覆盖

  根据西南证券发布的研报,福斯特光伏胶膜的全球龙头地位稳固,自 2013 年至今,市场占有率一直稳定在 50%左右的水平。该公司光伏胶膜业务未来几年将同时受益于:1)光伏平价时代开启,新增装机增速稳定且行业现金流改善;2)双面组件渗透率提升带来的产品结构升级,预计 2019-2021 年销量分别为 72912 万、90272 万、105152 万平方米。同时公司积极横向拓展其他膜类产品,未来将有望成为平台化的膜类公司,打开成长空间。

  预计2019-2021年福斯特的EPS 分别为 1.45 元、1.75 元、2.21元,对应估值为 29X、24X、19X。公司是光伏胶膜绝对龙头,同时积极横向拓展新的膜类品种,摆脱单一下游行业市场空间的限制,首次覆盖,给予“增持”评级。

  以下为9月6日被机构首次覆盖的上市公司名单:

机构评级变动:伊利股份被上调 福斯特等14家被首次覆盖